L’économie broie du noir
La semaine passée a été bien morose, avec une pluie de mauvaises nouvelles. Pour un peu… on s’habituerait !

Le PIB américain dévisse de 6,2% en rythme annuel et les commandes de biens durables plongent aussi de 5,2%.

En Zone euro, ce n’est pas plus brillant, avec le secteur bancaire chahuté et un CAC qui ce matin approche les 2 600 points ! Les doutes sur la solvabilité de certains pays de l’Est et les tensions évidentes entres les pays membres visibles pendant le sommet européen de ce week-end devraient continuer de peser sur le moral des entrepreneurs et des consommateurs.

L’euro voit rouge
La monnaie unique, que certains analystes n’hésitent pas à voir proche de l’implosion dans un système européen qui s’enlise et se fragilise un peu plus chaque jour — risque sur les pays de l’Est-, continue de souffrir dans ce marché perturbé.

La semaine passée, la monnaie unique a perdu encore près de 1,5% face au dollar.

Cours de l’EUR/USD

La paire, à l’heure où j’écris ces lignes, revient tester une zone de support aux alentours des 1,2520.

La pression baissière devrait encore s’accentuer à l’approche de la décision de la BCE ce jeudi, qui devrait abaisser son taux directeur de 0,5%, ce qui attesterait ainsi de l’aggravation de la situation économique de l’Union.

Le système interbancaire, en effet, est de plus en plus paralysé malgré les sommes injectées qui ne vont décidément pas s’injecter par ricochet dans le circuit économique traditionnel.

Ainsi, il faudra surveiller la conférence de presse de J.-C. Trichet qui pourrait annoncer des mesures nouvelles pour encore inciter davantage les institutions bancaires à moins de méfiance entre elles.

Le dollar toujours plus vert
Le billet vert a rarement aussi bien porté son nom. En effet, c’est le principal bénéficiaire de la crise.

Rien que la semaine dernière, la monnaie américaine a pris 4% face au yen qui commence à souffrir de la situation économique et politique de l’archipel.

Cours de l’USD/JPY

Cependant, la semaine qui débute va être chargée pour le billet vert avec de nombreux chiffres sur l’emploi, véritable point sensible économique.

Et les attentes sont des plus pessimistes, avec plus de 630 000 destructions attendues vendredi pour les fameux Non farm Payroll et un chômage qui pourrait atteindre les 7,9%.

Selon une première estimation par le cabinet ADP, les analystes attendent déjà cette estimation à 620 000 destructions de postes.

Surveillez l’Australie
Cette semaine, notre attention sera portée sur le dollar australien avec de nombreuses nouvelles attendues et en provenance de ce lointain continent.

Des signes encourageants pour le secteur immobilier étaient publiés ce matin avec l’indice HIA de ventes de maisons neuves, en hausse de 8%.

Cette nuit, la Banque d’Australie va annoncer sa décision sur le taux directeur, et il est assez rare de voir les analystes aussi divisés. En effet, les taux sont désormais historiquement bas à 3,25% — ils étaient à 7,25% en août 2008 ! -, et les dirigeants australiens pourraient se laisser un peu de marge de manoeuvre en ne baissant que de 0,25% le taux de refinancement selon Riki Polygeni, analyste chez ANZ.

Le trade de la semaine
Toutefois, je vous propose de jouer l’AUD/USD (le dollar australien contre le dollar américain). L’idée est de miser sur une baisse plus importante que prévue de ce taux directeur, et de vous positionner pour profiter d’une chute probable du dollar australien.

En effet, la banque centrale pourrait, en baissant de 0,5% son taux, reconnaître la forte dégradation de l’économie et surtout de celle de son principal partenaire commercial : le Japon.

La demande intérieure ne suffira pas à compenser le déficit de recettes engendré par les grandes difficultés du voisin japonais si les stimulations économiques en restent là.

Cours l’AUD/USD

Sur le plan technique, le cours de la parité AUD/USD teste de nouveau le bas du canal aux alentours de 0,63.

Je vous recommande donc de jouer la rupture du niveau des 0,6240, principal support de la paire, pour viser 0,6120 puis le niveau psychologique des 0,60.

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Jérôme Revillier

Rédacteur en Chef de FxProfitTrader
Passionné de finance et autodidacte, Jérôme Revillier dirige aujourd'hui une société de gestion spécialisée sur le marché des changes. Il collabore avec des investisseurs particuliers avertis, des institutionnels ou encore des hedge funds cherchant de la performance absolue.

Vous pouvez croiser Jérôme sur des salons comme Actionaria, le salon du Trading ou le salon de l'Analyse Technique – il parcourt aussi la France, la Suisse et la Belgique pour rencontrer les investisseurs et leur faire partager son approche bien particulière des marchés. Quelques traders privilégiés suivent ses recommandations dans le cadre de FxProfitTrader.

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