Or, argent, mines… Où en sommes-nous ?

L’argent flirte dangereusement avec son point de bascule…
Inutile de faire compliquer quand on peut faire simple. Retenons aujourd’hui qu’un seul de mes (rares) indicateurs préférés : la moyenne mobile à 200 jours (MME200 ; “E” pour exponentielle).

C’est l’outil que j’utilise pour savoir si l’actif que je surveille est en mode bull (marché haussier) ou en mode bear (marché baissier).

Voici comment ça marche :

• Cours du silver > MME200 = nous sommes dans un marché haussier.

• Cours du silver < MME200 = nous sommes dans un marché baissier.

Le “franchissement de cette “ligne rouge” a donc un effet profond… c’est le signe d’un retournement de tendance de moyen terme (pas de fond !)

Sur le champ de bataille sur lequel bulls et bears (haussiers et baissiers) s’affrontent, c’est une sorte de ligne Maginot. Si elle rompt, l’ennemi est envahi, affaibli et bat en retraite… L’envahisseur prend le dessus et impose sa loi.

Plus simple, on ne peut pas faire…

Parenthèse utile : 200 jours signifie que nous étudions l’évolution de la tendance de moyen terme. La MME200 signale donc un retournement qui peut durer plusieurs semaines. Mais elle ne remet pas en cause la tendance de fond du marché, c’est-à-dire la tendance long terme (ici haussière).

Mais revenons à notre moyenne…

Le silver a eu tendance à flirter d’un peu près avec sa MME200 ces derniers temps. Regardez :

La MME200, qui se situe actuellement à 31,38 $, sert habituellement de puissant support (on le voit bien fin août sur le graphe). Or il y a quelques jours, notre moyenne n’a pas tenu le choc et a été “enfoncée”…

La réélection d’Obama est venue sauver in extremis le silver.

La leçon à retenir aujourd’hui est : suivez de près cette moyenne si vous investissez sur le silver.

Pour l’instant, répit (RSI et MACD se repartent dans le bon sens).

Poursuivons avec l’or…

Stupeur et tremblements
L’élection américaine était serrée. Quelques jours avant celle-ci, les investisseurs ont préféré vendre l’or et l’argent “au cas où Romney passerait“…

On le voit au violent décrochage de l’argent et de l’or, passé de 1 715 $ sous les 1 690 $ dans la journée du 2 novembre.

La réélection d’Obama a “mis le feu” au gold qui nous gratifie d’un beau rebond vers les 1 735 $ ; dans d’importants volumes. Regardez :

Mon avis sur les mines
Ce qui me frappe, c’est que malgré la chute sévère du S&P 500 ces derniers jours, les mines d’or grimpent, à contre-courant de la tendance baissière sur les actions américaines. Elles sont tirées par l’or (recorrelation !)

Ceux qui me lisent régulièrement connaissent mon avis sur les minières. Regardez mon Gold stock bullish index — que j’utilise très régulièrement et que je vous ai déjà présenté à plusieurs reprises -, vous verrez qu’il s’est à peine replié… (on est loin des 30).

Ma position reste donc inchangée : le repli n’est pas suffisamment significatif pour l’instant pour tenter des achats ; mais je ne désespère pas. Et pour l’instant je reste positive à moyen terme sur les mines d’or.

Pour information, le fonds des grosses mines d’or GDX campe au-dessus des 51 $ (non loin des 55 $, son point haut de septembre et après un rapide passage sous les 50 $ il y a quelques jours).

Et je ne résiste pas au plaisir de vous parler du parcours de ma petite mine d’or préférée — que j’ai à titre très exceptionnel recommandée il y a six mois dans la lettre de Simone Wapler : l’Investisseur Or & Matières) et qui affiche un fier +73%.

Mais revenons à l’or…

Quel objectif pour l’or ?
Je vous livre l’analyse de Mathieu Lebrun à laquelle j’adhère totalement :

“Depuis un an, les cours de l’once évoluent dans un canal horizontal compris entre 1 600 et 1 800 $… Dans le cadre de mon scénario haussier de moyen terme, je pense que l’or ira à terme chercher de nouveaux plus hauts historiques ; plus précisément, j’ai les 2 000 $ en ligne de mire.

Au-delà du caractère psychologique de ce seuil, il s’agit tout simplement d’un objectif donné par l’analyse technique (Fibonacci). Je vous explique comment ça marche, vous allez voir, c’est très simple.

Pour déterminer l’objectif, il vous suffit d’ajouter l’amplitude du canal horizontal (elle est ici de 200 $, c’est-à-dire la différence entre 1800 $ et 1600 $) au point de sortie canal. Comme je m’attends à une sortie de canal par le haut (dépassement du seuil des 1 800 $), nous aurons alors à peu près 200 $ de hausse “à prendre”. Et 1 800 $ + 200 $ = 2 000 $.

Dans l’immédiat, nous en sommes évidemment encore loin. L’important pour le moment est déjà de bien acheter, et le repli actuellement me paraît être une aubaine”.

Je me permets une parenthèse à laquelle je tiens :
Je parle rarement de Mathieu. Mais j’ai énormément d’admiration pour lui.

Son portefeuille (depuis lancement il y a deux ans) frise les +60% de performance, nets de frais. Et ce matin, il vient encore de déboucler deux positions gagnantes sur le CAC (+306% de gain) et sur Vivendi (+30% de gain).

Cela ne vous parle peut-être pas…

Mais pour quelqu’un qui est en permanence sur les marchés comme moi, je peux vous dire que c’est exceptionnel. Et si vous êtes dans ce cas, vous le savez aussi bien que moi.

Le plus impressionnant n’est pas tant le trade en soi (+306%), mais la régularité avec laquelle il accumule les gains, mois après mois, depuis le début. Comme une horloge mécanique parfaitement rodée…

Sincèrement, si vous aimez l’investissement actif, je vous le recommande. Avec lui, vous êtes entre de bonnes mains : car ce qui fait sa force, c’est son money management de fer.

Pour en savoir plus sur le service de Mathieu : continuez votre lecture…

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Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux travaille aux Publications Agora. Passionnée depuis toujours par les marchés financiers, elle investit notamment dans les mines et sur le marché options US et connait bien le marché des matières premières, ayant longtemps rédigé l’Edito Matières Premières.

Vous trouverez ses articles sur les sites Protections & rendement, Edito Matières Premières et Agora Formation

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