C’est un peu l’hécatombe…
Indice PMI de Chicago inférieur aux attentes, ISM manufacturier en repli, hausse des demandes d’allocations et du chômage… les chiffres macro-économiques en provenance des Etats-Unis sont franchement décevants.

263 000 emplois y ont été détruits en septembre contre 175 000 attendus. C’est plus qu’en août (201 000 destructions). Ainsi, le chômage passe de 9,7% à 9,8%.

Surtout, ces chiffres laissent planer un risque réel d’affaiblissement de la consommation outre-Atlantique qui serait fatal à la fragile reprise économique qui se dessine.

Pour se remonter le moral, les investisseurs se sont raccrochés au PIB américain pour le deuxième trimestre qui est ressorti meilleur que prévu, mais négatif tout de même, à -0,7%.

En attendant, les marchés actions voient rouge, enregistrant une nouvelle semaine de repli. -2,77% pour le Nikkei, -4,6% sur le CAC, et plus de 3% de pertes sur le Dow Jones.

Attendez-vous à ce que les prochains jours soient très agités, avec les annonces des résultats des entreprises.

1. Energie : le pétrole revient sur les 70 $
Cette semaine, le cours du pétrole est remonté, de 66 $ à 70 $ à New York.

Etrangement, les investisseurs sont rassurés, malgré la hausse hebdomadaire des stocks américains de brut de 2,8 millions de barils sur la semaine.

Voilà qui devrait pourtant peser sur le cours ? Certes.

Mais comme la hausse est moins importante que prévue — elle a été de 11 millions de barils de semaine dernière ! -, les investisseurs ont décidé que tout allait bien. Ils ont surtout été rassurés par le repli du stock d’essence et la hausse moins importante que prévue du stock de produits distillés qui atteint des niveaux record.

Autre facteur de soutien au brut, le léger repli du dollar ainsi que les tensions géopolitiques avec l’Iran sur le dossier du nucléaire.

Vendredi, le Brent affichait en fin de journée 68,07 $ livraison novembre et le WTI 69,80 $ même échéance

Les perspectives ?
Dans sa dernière analyse technique à l’attention des lecteurs de L’Investisseur Or & Matières, Marc Dagher écrivait : "Malgré le rebond de mercredi dernier, le passage sous la forte oblique de soutien ascendante (en place depuis février 2009) plaide pour la poursuite de la correction et pour de nouveaux plus-bas à venir, d’autant plus qu’on est sur la résistance en pullback de l’ancienne forte oblique ascendante."

2. Métaux précieux : l’or maintient le cap
Avec le retour de l’aversion au risque et le repli des marchés actions, l’or repasse au-dessus du seuil des 1 000 $, revenant même mercredi jusqu’à 1 010 $.

La demande d’investissement en or, via les ETF, reste forte et soutient les cours. Les stocks physiques des ETF atteignent des niveaux record !

Le cours terminait à New York à 1 002,3 $ l’once $ (spot) à New York.

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Vous voulez en savoir plus sur les perspectives de l’or ?
Alors retrouvez Simone Wapler qui donnera une conférence au Forum de l’Investissement à Paris vendredi prochain à 15H30.

Le cours de l’argent s’est maintenu sur la semaine.

En revanche, les platinoïdes ont abandonné du terrain suite à la baisse des ventes automobiles aux Etats-Unis, la prime à la casse ayant été arrêtée.

Les mauvais chiffres de l’emploi, qui risquent de peser sur la consommation, ont fait le reste.

* cours en $ sur le LME à trois mois

3. Métaux de base : une semaine de net repli
Cette semaine, les métaux ont perdu du terrain. En raison du repli temporaire de l’euro conte le dollar. Mais surtout du fait du ralentissement de l’activité manufacturière américaine. L’indice ISM est en repli par rapport à juillet, s’établissant à 52,6% alors que les analystes attendaient 54%.

Les mauvais chiffres de l’emploi publiés aux Etats-Unis font craindre un ralentissement
de la consommation et donc de la croissance économique. Les métaux n’apprécient pas.

Juste un point sur l’aluminium : face au risque de surcapacité, la Chine a annoncé vouloir réduire la production. Notamment en interdisant pendant trois ans tout nouveau projet d’aluminium.

Cette semaine, le nickel a fait figure de bon élève. Terminant en légère hausse. Merrill Lynch s’attend à une reprise de la demande sur 2010 et même à un léger déficit du marché.

4. Soft commodities : cacao et sucre affichent record sur record
Cette semaine, le cacao a touché un nouveau record ! A 2 090 livres la tonne à Londres jeudi. Les investisseurs en ont profité pour prendre quelques bénéfices, ce qui faisait légèrement refluer le cours dans la foulée.

On s’attend toujours à une quatrième année consécutive de déficit de cacao, l’offre en provenance de Côte-d’Ivoire étant en repli, année après année.

Nouveau record également pour le cours du sucre qui atteint 25,37 US cents la livre à New York. La cause ? Toujours les pluies sur le Brésil et une sécheresse comme il n’y en a pas eu depuis plus de 35 ans en Inde…

Les prix du soja et du maïs sont sous pression du fait de la moisson qui commence d’ici une dizaine de jours. Les rendements devraient être bons, la météo étant clémente.

Le blé est orienté à la baisse du fait de la faiblesse de la demande liée au léger raffermissement du dollar.

Livraison décembre, le blé affichait sur le CBOT 4,52 $ le boisseau, le maïs 3,37 $ et le soja livraison novembre 9,25 $.

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Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux rédige chaque jour l'Edito Matières Premières & Devises (Publications Agora), une lettre internet gratuite consacrée au marché des matières premières et au marché des devises. Passionnée depuis toujours par la Bourse et par tous les marchés financiers, Isabelle s'est spécialisée dans les matières premières et veut permettre à l'investisseur particulier de découvrir et de comprendre l'investissement sur ce marché , ainsi que celui du Forex.
 
L'Edito Matières Premières & Devises est bien plus qu'une chronique quotidienne. C'est un pôle d'activités centré sur les matières premières et les devises qui vous donne les moyens de suivre et de maîtriser ces marchés ! Vous y trouverez des conseils, des opinions, et des avis d'experts. Vous pouvez recevoir gratuitement l'Edito Matières Premières & Devises en cliquant ici.

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