Crise sociale et guerre civile
Aujourd’hui, ce n’est plus une crise sociale mais une guerre civile qui a éclaté en Libye et qui menace toute la stabilité du monde arabe.

Ces révolutions sont une bonne chose à long terme pour la liberté et la démocratie, en espérant que les erreurs de notre Révolution française soient évitées.

Malheureusement, la chute d’un régime est elle-même une menace car elle laisse le champ libre à de nouveaux dictateurs ou monarques grisés par un pouvoir mal maîtrisé et faisant peu de cas de l’intérêt général.

Mais je m’égare… revenons deux minutes à nos banquiers centraux.

La ligne rouge est franchie, nouveau cercle vicieux à l’horizon !
En Europe, Jean-Claude Trichet a annoncé une hausse de taux “possible” en avril.

Pourquoi ? A cause de l’inflation bien sûr.

En Grande-Bretagne, le camp des “Hawkish” grossit aussi, et c’est maintenant une hausse dès le mois de mai qui est anticipée.

Pourquoi ? L’inflation… toujours.

Ces hausses de taux sont l’illustration parfaite du nouveau cercle vicieux qui anime nos économies et qui risque d’être beaucoup plus destructeur que le précédent.

Inflation ou tensions ? La poule ou l’oeuf ?
Si la hausse des prix est la source de tensions dans certains pays (au-delà des régimes non démocratiques), ce sont désormais ces mêmes tensions qui font monter les prix aujourd’hui.

Ne mentez pas, le pompiste, sourire aux lèvres, a bien vu votre mine désabusée au moment de faire le plein de votre 4×4…

Ainsi, donc, hausse des prix et crise sociale sont intiment liées. Mais cela prend une tout autre dimension dans le contexte actuel.

Le monde entier pris au piège financier
Aujourd’hui, la marge de manoeuvre des gouvernements est inexistante pour satisfaire aux attentes des citoyens dont la grogne ne cesse de monter au-delà des pays du monde arabe.

Et maintenant, les banquiers centraux sont pris à leur propre piège et vont devoir expliquer aux entreprises et aux consommateurs que leur accès au crédit va être réduit car les prix flambent.

Dans le même temps, les liquidités déversées resteront bien au chaud dans les poches des banques qui préfèrent largement financer la bulle obligataire plutôt que l’économie réelle.

Aller simple vers la récession
Si je résume : les prix montent, les matières premières flambent et impactent le porte-monnaie des derniers consommateurs et des entreprises.

L’étau monétaire se resserre, l’accès au crédit va se réduire.

Ainsi, le consommateur consommera moins, sera moins confiant en l’avenir et verra une série de petites entreprises fermer car dans l’incapacité de surmonter des échéances devenues trop lourdes.

Je vous épargne le retour du protectionnisme et du nationalisme qui va de paire avec tous les fléaux déjà cités.

Une lueur d’espoir ? Non, malheureusement…

Une solution pour vous protéger ? Oui, la volatilité des devises !

EUR/USD : Tendance haussière en danger !
En fin d’année dernière, j’étais bien seul à défendre l’idée d’une remontée de l’euro face au billet vert, tant mes confrères analystes avait condamné l’euro.

Aujourd’hui, ces mêmes confrères, enclin à l’amnésie légère, voient l’euro à 1,50 $.

Et comme vous vous en doutez, je recommence avec cette mauvaise habitude de ne pas être d’accord.

Une nuance toutefois. Le flou n’a jamais été aussi important et rend très difficile les anticipations à moyen et à long terme.

Graphique EUR/USD 4 heures

Cliquez sur l’image pour l’agrandir

Ces derniers jours, l’euro a franchi le cap des 1,40, résistance technique et psychologique.

Vendez l’euro
Toutefois, le repli constaté depuis hier soir commence à prendre une ampleur intéressante et devrait amener la paire à tester le support à 1,3890.

Un passage sous ce niveau conduirait une extension vers notre zone de support principal à 1,3750. C’est à partir de ce point que la tendance haussière sera remise en cause.

Désormais, la probabilité de cette correction est très forte. Des signaux clairs sont apparus sur le marché des options et montrent que les intervenants se protègent maintenant contre une baisse de la monnaie européenne.

Vendez l’euro pour viser un premier retour sur 1,3750 $.

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Jérôme Revillier

Rédacteur en Chef de FxProfitTrader
Passionné de finance et autodidacte, Jérôme Revillier dirige aujourd'hui une société de gestion spécialisée sur le marché des changes. Il collabore avec des investisseurs particuliers avertis, des institutionnels ou encore des hedge funds cherchant de la performance absolue.

Vous pouvez croiser Jérôme sur des salons comme Actionaria, le salon du Trading ou le salon de l'Analyse Technique – il parcourt aussi la France, la Suisse et la Belgique pour rencontrer les investisseurs et leur faire partager son approche bien particulière des marchés. Quelques traders privilégiés suivent ses recommandations dans le cadre de FxProfitTrader.

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