L’or entre dans une phase de consolidation.

Jusqu’où peut-il corriger ? Comment profiter de cette correction à court ? Quelle stratégie à plus long terme ?

Voici mes conseils…

Pour mieux comprendre l’évolution actuelle des cours de l’or, il me semble utile d’opérer une analyse rétrospective des mouvements constatés ces derniers mois.

▪ Jusqu’en décembre 2009 :
La baisse ininterrompue du dollar poussait mécaniquement les cours du métal précieux à la hausse — notée (1) sur le graphique. En effet, l’investissement dans le métal jaune n’en était que moins onéreux pour les investisseurs internationaux.

▪ Après une détente des cours entre décembre 2009 et la fin du premier trimestre 2010 (2) :
Le retour de l’aversion au risque — avec la crise des dettes souveraines en Europe — avait relancé la pression acheteuse sur l’or. Ce besoin de sécurité avait remis sur le devant de la scène cette valeur refuge, lui permettant au passage d’atteindre de nouveaux sommets historiques durant le second trimestre de l’année (3).

Le rebond de la monnaie unique pèse sur l’or
Depuis quelques jours, le retour de la confiance des investisseurs dans le système bancaire européen s’est traduit par une nette accélération à la hausse de la parité EUR/USD.

En effet, malgré les menaces de dégradation de la note de la dette de l’Espagne par Moody’s, le pays a réalisé avec succès une émission obligataire.

Techniquement la parité EUR/USD a donc validé une figure de retournement en tête-épaules inversée. Le mouvement de hausse devrait désormais se poursuivre à court terme en direction des 1,2850 $.

Comme nous allons le voir ci-dessous, cela devrait mécaniquement continuer à peser sur les cours du métal jaune à court terme.

Correction enclenchée sur l’or
D’un point de vue graphique, après avoir atteint un plus haut historique le 21 juin à 1 265,30 dollars l’once, les cours du métal précieux ont commencé, depuis la fin du mois de juin, à montrer des signes d’hésitation autour des 1 260 dollars.

▪ Le 1er juillet, un signal de baisse à court terme est intervenu : l’or a enfoncé la ligne de tendance ascendante qui soutenait sa progression depuis la fin du mois de mars.

Ce signal se trouve confirmé par l’orientation des indicateurs techniques. Ainsi, l’indicateur de tendance, le MACD, a également cassé son support ascendant.

▪ Désormais donc, tant que les précédents points hauts ne sont pas dépassés, une poursuite de la baisse est à privilégier à court terme.

Les cibles de Fibonacci à surveiller sont situées à 1 155 puis 1 130 dollars en extension — retracements respectifs de 50% et 61,8%

Mon conseil
▪ Surveillez bien la réaction du marché lorsque le cours atteindra ces zones support.

En cas de rebond franc, ces seuils pourraient constituer une bonne porte d’entrée pour jouer le rebond de l’once. Car n’oubliez pas : à moyen terme, je reste positif sur l’or avec pour objectif les 1 330 $.

▪ Pour les investisseurs très réactifs, adeptes du trading, il y a un autre moyen de profiter de la correction qiu s’annonce : shorter le rebond de l’or qui se dessine, avec un produit à fort effet de levier comme le CFD. Une position très court terme qui peut rapporter des gains significatifs. C’est le trade que je suis en train de mettre en place pour ceux qui me suivent dans Agora CFD.

[NDLR : Découvrez sans attendre comment profiter de ce trade et de tous ceux que recommandent Mathieu, notre spécialiste des CFD : pour en savoir plus sur son service...]

Important
Dans un scénario alternatif, le franchissement des 1 266 dollars invaliderait le scénario correctif de court terme. Dans ce cas, une reprise de la dynamique haussière de moyen terme serait à envisager avec, cette fois, les 1 300 dollars en ligne de mire.

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Mathieu Lebrun

Rédacteur en Chef d'Agora CFD et de Mon Portefeuille Zen
Mathieu Lebrun est analyste financier. Il commence sa carrière chez Fortis Banque pour intégrer la table de négociations sur devises au sein de la salle des marchés du groupe Natexis Banques Populaires. En 2004, il intègre un cabinet de conseil sur produits dérivés en tant qu'analyste technique et obtient son diplôme d'Analyste Technique délivré par la STA (Society of Technical Analysis).

Depuis près de 10 ans, il s'est forgé une solide expérience sur les marchés financiers. Au printemps 2010, il décide de créer un service de trading simple et efficace : Agora CFD.

Pour ses abonnés, il combine à merveille sa lecture des différentes classes d'actifs et leur corrélation pour en tirer le meilleur. Le moins que l'on puisse c'est que ses résultats parlent pour lui, avec des gains de 100%, 70% ou encore 210%. Par ailleurs, Mathieu est aux commandes du service Mon Portefeuille Zen.

Le but de ce service : guider les investisseurs individuels pour qu'ils gardent le contrôle de leur portefeuille même quand tout va mal. Dans Mon Portefeuille Zen, Mathieu -- grâce à un système très simple -- vous aide à filtrer la crème de la crème des valeurs et vous accompagne quelles que soient les conditions boursières.

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