En avril 2012, les stocks d’argent-métal dans les entrepôts du Shanghai Futures Exchange étaient au plus haut avec 1 124 tonnes, ou 36 millions d’onces. Six semaines plus tard, le 31 mai, 360 tonnes d’argent avaient quitté les entrepôts, soit une baisse de 32%. A cette date, il ne restait que 360 tonnes.

Cinq semaines plus tard, 151 tonnes ont encore disparu des stocks, les ramenant à 614,5 tonnes. C’est presque la moitié des stocks qui ont disparu en 3 mois.

Certains analystes s’étonnent que durant cette même période les stocks officiels d’argent du Comex soient restés parfaitement au même niveau à 165 millions d’onces.

D’une part, la réalité des stocks du Comex, autant que ceux de l’émetteur de certificats cotés adossés à une réserve physique SLV, est mise en doute par beaucoup d’acteurs crédibles du marché. D’autre part, on le voit pour les stocks d’or du Comex, la mise à jour des stocks avec les données quotidiennes du marché n’est pas une priorité des autorités.

La fonte des stocks à Shanghai me semble totalement liée à l’économie. Les entreprises chinoises se sont beaucoup endettées pour conquérir des marchés. Les banques leur ont prêté en leur demandant des garanties physiques (cuivre, or, argent…). Ceci explique l’envolée de certains cours marchés et notamment celui de l’argent.

La récession économique en Occident a amené un ralentissement des commandes aux entreprises qui éprouvent des difficultés croissantes à respecter les échéances de leurs prêts. Au mois de juin, les défauts en séries des entreprises chinoises ont amené des défauts plus importants entre banques. Le SHIBOR, le taux de prêt interbancaire en Chine, s’est affolé et on a assisté à un une crise de liquidité interbancaire.

L’argent-métal mis en garantie a été vendu provoquant une nouvelle chute des cours.

Simultanément la baisse des cours de l’or et de l’argent a provoqué une véritable ruée des petits épargnants locaux qui cherchent à se garantir contre l’inflation… donc des achats des détaillants aux grossistes, et des grossistes sur les marchés, vidant les entrepôts d’argent monétaire.
[NDLR : LA CHINE CONVOITE L'OR MONDIAL !

Lisez vite les révélations stupéfiantes de notre spécialiste sur les quantités astronomiques d'or raflés par la Chine et découvrez dans ce message spécial comment vos gains pourraient être proportionnels à l'ampleur inouïe de ce "hold-up".]

Les prochaines échéances de dettes des entreprises chinoises pourraient créer un tsunami dévastateur redouté par l’ensemble des marchés. Après tout, étant donné que la moitié du stock a déjà été vendu, il n’y a plus que l’autre moitié à vendre, avant que les entrepôts ne soient totalement vidés.

Les mines d’étain, de plomb et de cuivre qui fournissent 70% de l’argent auront tourné au ralenti du fait de la baisse des prix des matières premières et de la hausse du pétrole, qui les met en difficulté financière. Les mines d’argent auront certainement conservé une partie de leur production pour se mettre à l’abri de la dévaluation monétaire et d’un bail in des banques. Le minerai d’argent sera plus rare et donc les prix remonteront alors fortement du fait de la demande industrielle.

Ce cycle se répète sans cesse. Il dure un peu plus de 5 ans. Le prochain point haut de l’argent est donc prévu en 2016.

 Imprimer cet article

Cyrille Jubert

Entrepreneur avec deux entreprises fructueuses créées à son actif en 1984 et en 1993, Cyrille Jubert tient depuis 2008 un blog sur l'actualité économique et les métaux précieux.

Il est l'auteur d'une Histoire de l'Argent, étude historique et géopolitique de ce métal. Pour acheter le livre ou le e-book suivez ce lien

Voir les articles écrits par Cyrille Jubert »